Кризис Ueno Bank: стоит ли по-прежнему рассматривать Парагвай в 2026 году?

В начале ноября 2026 года Центральный банк Парагвая начал в отношении Ueno Bank процедуру урегулирования, и за считаные дни волна последствий стоила должности сначала председателю Центрального банка, а затем и президенту страны. Тем, кто готовится к переезду в Парагвай, вполне естественно спросить: можно ли по-прежнему всерьёз рассматривать эту страну, чтобы жить в ней, вести бизнес или стать её налоговым резидентом?

Кризис Ueno Bank серьёзен, и преуменьшать его было бы нечестно. Однако для планов переезда он меняет меньше, чем кажется на первый взгляд: на сегодня неизвестно ни об одном миграционном или налоговом акте, принятом в связи с кризисом, зато он требует настоящей дисциплины в том, как размещать собственные деньги.

01Что произошло с Ueno Bank

Ueno Bank — изначально цифровой парагвайский банк. 2 ноября 2026 года Центральный банк Парагвая (BCP) начал в отношении него процедуру урегулирования, поскольку достаточность капитала банка опустилась ниже половины установленного законом минимума. Правление BCP приняло решение единогласно и объявило о нём ночью: в одночасье клиенты лишились доступа к приложению, картам и переводам.

Стремительный рост и кредиты компаниям акционера

Ueno начинал как финансовая компания: в конце 2023 года он получил банковскую лицензию, в 2024-м поглотил Visión Banco, а к концу 2025 года, по данным рейтингового агентства FIX, аккумулировал около 9% депозитов системы. Кроме того, насколько нам известно, это был единственный в стране банк (именно банк, а не финансовая компания), который открывал счёт иностранцу ещё до получения им налогового номера (RUC): многие недавно переехавшие экспаты сделали его своим основным банком. Суть дела укладывается в одну фразу: банк выдавал деньги вкладчиков в кредит компаниям, связанным с его акционером Grupo Vázquez. Парагвайская пресса документально подтвердила кредиты трём из этих компаний примерно на 146 миллионов долларов; когда стоимость этих требований скорректировали в отчётности, достаточность капитала банка рухнула.

Урегулирование, а не банкротство

Закон Ley N° 2334/2003 о гарантировании вкладов признаёт достаточность капитала ниже 50% обязательного минимума основанием для урегулирования, и BCP обязан начать эту процедуру в течение 24 часов с момента, когда ему стало об этом известно (ст. 13 и 14). Минимальный норматив достаточности капитала (регулятивного капитала) общий закон о банках устанавливает на уровне не менее 12% активов и обязательств, взвешенных по уровню риска, в том числе 8% основного капитала; BCP вправе повышать этот минимум не более чем на один процентный пункт в год, но не выше 14%, а также требовать от отдельной организации, с учётом её системной значимости или профиля риска, дополнительного капитала в размере не более 3% (Ley N° 861/1996, ст. 56, в редакции Ley N° 5787/2016).

От банковского краха к политическому кризису

Политическое измерение кризиса связано с близостью банка к власти: до назначения главой BCP в 2023 году Карлос Карвальо был председателем самого Ueno, а на счетах банка находилось более 800 миллионов долларов государственных средств, в том числе значительная часть средств пенсионного фонда наёмных работников (IPS).

1. 3 ноября 2026 года

   Отставка председателя Центрального банка

   Карлос Карвальо уходит в отставку с поста председателя Центрального банка.
2. 5 ноября 2026 года

   Отставка не принята

   Президент Сантьяго Пенья заявляет об отставке, но Конгресс её не принимает.
3. 6 ноября 2026 года

   Отрешение от должности и передача власти

   Палата депутатов выдвигает против него обвинение, и Сенат 44 голосами отрешает его от должности за «mal desempeño de sus funciones» («ненадлежащее исполнение обязанностей»); его преемником до 15 августа 2028 года становится вице-президент Педро Альяна.
4. В последующие дни

   Уголовное преследование

   Прокуратура возбуждает против Сантьяго Пеньи уголовное преследование за злоупотребление доверием (lesión de confianza) и управление в собственных интересах, его заключают под стражу в качестве меры пресечения; сам он вину отрицает.

Обвинение, отрешение от должности и передача власти прошли в порядке, установленном Конституцией (ст. 225, 227 и 234). Кроме того, отрешённый президент лишается пожизненного места в Сенате, которое Конституция отводит бывшим президентам, избранным демократическим путём (ст. 189). Уголовное же преследование не равнозначно обвинительному приговору.

02Возвращают ли клиентам Ueno их деньги?

Вкладчикам Ueno Bank, имеющим право на гарантию, возмещение выплачивает Фонд гарантирования вкладов (FGD) в пределах 75 минимальных месячных заработных плат на человека в каждом банке, то есть 228 300 000 гуарани, если урегулирование начато 1 июля 2026 года или позже: с этой даты действует Decreto N° 6225/2026, повысивший минимальную заработную плату до 3 044 000 гуарани. Лимит применяется к общей сумме вкладов одного лица в банке, а не к каждому счёту в отдельности.

Что покрывает гарантия вкладов

Гарантия распространяется на вклады любого вида, в гуарани и в иностранной валюте, размещённые в банках, финансовых компаниях и жилищных сберегательно-кредитных обществах. Но покрывает она не всё, что может предложить банк.

Поэтапное возмещение, которое уже идёт полным ходом

4 ноября Конгресс принял Ley N° 7745/2026, так называемый «Ley Ueno» («закон Ueno»), который ввёл аванс в счёт гарантии: до 40 минимальных заработных плат, то есть 121 760 000 гуарани, либо меньшую сумму, если чистый остаток клиента, рассчитанный за вычетом его долгов с наступившим сроком погашения, ниже этого порога (Ley N° 2334/2003, ст. 1° bis, введённая Ley N° 7745/2026, ст. 1). Права на аванс не имеют лица, связанные с банком, вкладчики, исключённые из гарантии, и владельцы счетов, заблокированных по судебной или административной мере. Закон позволяет Фонду потребовать возврата сумм, выплаченных излишне или ошибочно. Это может коснуться клиента, у которого при окончательном зачёте, когда срок погашения всех его долгов считается наступившим, гарантия окажется меньше полученного аванса.

Выплата аванса должна начаться в течение 24 часов и занять не более пяти рабочих дней; срок отсчитывается со дня вступления закона в силу, если урегулирование уже идёт, как в случае Ueno, либо со дня утверждения урегулирования в последующих случаях. Оставшаяся часть гарантии выплачивается затем в обычный срок, предусмотренный законом.

По данным Центрального банка, на 9 ноября 2026 года аванс получили 1 738 804 вкладчика, или 93,1% всех имеющих на него право, на общую сумму 2 126 миллиардов гуарани, то есть более 340 миллионов долларов; на практике мы видели вкладчиков, которые полностью получили свои деньги за 72 часа. На следующий день президент Педро Альяна сообщил, что выплаты получили почти 95% вкладчиков. Речь идёт именно об авансах, которые не всегда означают полное возмещение: около 128 000 счетов ещё ждали выплаты, в том числе заблокированные счета и депозитные сертификаты.

Аванс перечисляется на счёт клиента в другом банке; примерно 262 000 клиентам, у которых такого счёта не было, сберегательный счёт открыли на их имя автоматически. Для получения аванса не нужны ни регистрация, ни частные посредники: банк, через который производится выплата, можно узнать на официальной платформе BCP, а обращения принимаются по адресу pagosacreditadosfgd@bcp.gov.py.

Что остаётся неясным

По закону гарантия выплачивается не позднее пятнадцати календарных дней после утверждения урегулирования, и BCP может продлить этот срок на пятнадцать дней мотивированным постановлением (Ley N° 2334/2003, ст. 1 h); регламент FGD применяет его в тех случаях, когда передать вклады другому банку невозможно или неэффективно (Resolución BCP N° 3, Acta N° 11 de fecha 25 de febrero de 2021, ст. 11). Для Ueno это означает середину ноября, а в случае продления начало декабря.

03Затронута ли остальная банковская система Парагвая?

Банковская система Парагвая продолжает работать в обычном режиме, а Центральный банк характеризует случай Ueno как проблему, ограниченную одним учреждением. По данным BCP, коэффициент достаточности капитала всей системы составлял 16,95%, а уровень просроченной задолженности 2,53%, что несопоставимо с положением Ueno.

Показатели и позиция властей

4 ноября BCP опроверг слухи о введении временной администрации в других банках и объяснил замедление работы их приложений массовым открытием новых счетов. По состоянию на 10 ноября 2026 года ни одно рейтинговое агентство не пересмотрело рейтинг страны: у Moody's (Baa3) и S&P (BBB-) он по-прежнему относится к инвестиционной категории. Гуарани, напротив, в разгар политического кризиса за несколько дней подешевел к доллару более чем на 8%, а затем частично отыграл потери.

«Ueno станет первой костяшкой домино»: что говорят факты

Некоторые комментаторы предрекали распространение кризиса на другие банки. Пока ничто на это не указывает: временная администрация больше ни в один банк не вводилась, крупные банки работают, а FGD в течение недели после начала урегулирования выплатил аванс более чем 93% имеющих на него право. Кризис конца 1990-х годов, когда закрылись 13 банков и 35 финансовых компаний (по данным МВФ, которые приводят исследователи Университета штата Колорадо), прежде всего показывает, что изменилось с тех пор: теперь в стране есть гарантирование вкладов и процедура урегулирования.

04Что кризис Ueno Bank не меняет в планах переезда

На сегодня неизвестно ни об одном миграционном или налоговом акте, принятом в связи с кризисом Ueno Bank: способы получения резидентства и налоговый режим, которым подчиняется переезд иностранца в Парагвай, остались прежними. Именно на этой основе, а не на новостях об одном банке, и строятся планы переезда.

Резидентство

В изученных нами миграционных актах нет обязанности постоянного резидента хранить сбережения в парагвайском банке. Инвестор, получивший резидентство благодаря вложениям в финансовые инструменты по свидетельству иностранного инвестора, которое выдаёт Министерство промышленности и торговли (Constancia de Inversionista Extranjero), обязан сохранять эти вложения не менее двух лет и ежегодно отчитываться о них (Resolución MIC N° 283/2026, Anexo I, ст. 1 d); для производственного и туристического направлений предусмотрен отчёт о ходе проекта раз в полгода (Anexo I, ст. 3 и 4). Кроме того, Migraciones может мотивированным решением аннулировать постоянное резидентство, если человек без уважительной причины отсутствовал более трёх лет подряд и не получил на это разрешения; для временного резидента порог составляет более одного года (Ley N° 6984/2022, ст. 55).

Для новых заявлений на постоянное резидентство Resolución DNM N° 407/2026 предусматривает двенадцать категорий подтверждения финансовой состоятельности. Удалённые работники и цифровые кочевники представляют справку с места работы с указанием своих доходов и способа их получения; если справка выдана за границей, она должна быть легализована или апостилирована и переведена. В опубликованном тексте упомянут ещё один возможный документ, однако сам он в тексте не назван. Migraciones оценивает финансовую состоятельность при подаче заявления и в ходе его рассмотрения. Каждая категория подробно разобрана в нашем руководстве по постоянному резидентству.

Территориальное налогообложение

Налогом на доходы физических лиц (IRP) облагаются доходы из парагвайских источников: от деятельности, осуществляемой в Парагвае, от находящегося там имущества и используемых там прав, а также, согласно закону, доходы от капитала, размещённого в Парагвае, вознаграждения, выплачиваемые государством, и доходы от личных услуг, которые плательщик IRP оказывает за пределами Парагвая плательщикам IRE (налога на доходы предприятий) или IRP (Ley N° 6380/2019, ст. 48). В ответе налоговой администрации от 22 декабря 2025 года на запрос (Consulta Vinculante DNIT N° 828/2025), который касается частного случая и не устанавливает общего правила, указано, что услуга, оказанная из Парагвая иностранному клиенту, облагается налогом, а услуга, оказанная за границей иностранному клиенту, не облагается.

Кроме того, закон освобождает от налога проценты по вкладам в банках и финансовых компаниях страны, а также курсовую разницу по валютным вкладам (ст. 56). Подробнее эти правила изложены в нашем руководстве по налоговой системе Парагвая.

Бизнес и удалённая работа

Для создания компании или удалённой работы из Асунсьона действуют те же правила, что и до кризиса: новых актов на сегодня не известно. Единственное практическое изменение касается управления денежными средствами: компания, у которой все платежи шли через одно учреждение, в одночасье оказалась парализованной. О практической стороне такого образа жизни рассказывает наше руководство для цифровых кочевников в Парагвае.

05Что меняет кризис: как организовать свои финансы в Парагвае

Прежде всего кризис Ueno Bank меняет подход экспата к организации своих финансов в Парагвае: несколько банков, суммы в пределах гарантированного лимита и пристальное внимание к валютному риску. Эти принципы универсальны, но история Ueno наполняет их вполне конкретным содержанием.

Распределять вклады в пределах гарантированного лимита

Гарантия в размере 75 минимальных заработных плат (228 300 000 гуарани исходя из минимальной заработной платы, установленной с 1 июля 2026 года) рассчитывается на человека в каждом банке. Поэтому разумно открыть как минимум два счёта в разных учреждениях и держать в каждом не больше суммы, покрываемой гарантией, или такой, которую вы без особого ущерба могли бы оставить заблокированной на несколько недель. Более крупные суммы зачастую уместнее держать за пределами Парагвая: резидентство этого не запрещает, с оговоркой для тех, кто получил его как инвестор.

Выбирать банк по надёжности, а не по приложению

Ueno завоевал клиентов простым приложением, возможностью открыть счёт без RUC и щедрым кешбэком за покупки, но ни один из этих трёх доводов ничего не говорит о надёжности банка. Гораздо показательнее срок работы на рынке, размер, состав акционеров и регулярность публикации финансовой отчётности. В нашем руководстве по банкам Парагвая описаны учреждения, которые открывают счета иностранцам.

Учитывать валютный риск

Гарантия распространяется на валютные вклады, но парагвайская пресса сообщает, что вклады Ueno возмещаются в гуарани; мы не нашли ни одного акта, который определял бы валюту возмещения. Поэтому, если гуарани слабеет, долларовый вклад, возмещённый в местной валюте, может частично обесцениться. Снизить этот риск помогает хранение части сбережений в валюте ваших доходов и за пределами местной системы.

Остерегаться мнимых посредников

На фоне кризиса появились сообщения, авторы которых за комиссию обещают ускорить возмещение. Для выплаты аванса Ueno не нужны ни регистрация, ни платежи, ни частные посредники, а доверять стоит только официальным каналам BCP, то есть его платформе и официальным сообщениям. Это относится и к дальнейшей выплате гарантии: регламент FGD предусматривает, что вкладчиков приглашают через официальные сообщения с указанием даты, времени, места и документов, которые нужно предъявить. Те же меры предосторожности описаны в нашей статье о мошенничестве с резидентством в Парагвае.

06Стоит ли судить о стране по её скандалам?

Ни одна страна не застрахована от банковского краха, и о Парагвае следует судить по реакции его институтов, а не по самому факту скандала. В ноябре 2025 года Бразилия ликвидировала Banco Master (гарантия там ограничена 250 000 реалов на клиента в каждом учреждении), а в марте 2023 года США закрыли Silicon Valley Bank; в обоих случаях всё решили правила защиты вкладчиков и то, как их применяли.

В Парагвае Центральный банк применил процедуру, существующую с 2003 года, Конгресс за два дня принял закон об авансе, а отрешение главы государства от должности и передача власти прошли в рамках, установленных Конституцией. Это не доказывает, что всё работает безупречно, но показывает, что механизмы существуют и были приведены в действие, в том числе против людей, близких к власти. Следить предстоит за тремя вопросами: судьбой вкладов сверх лимита, назначением независимого руководства Центрального банка и итогами расследований, касающихся банковского надзора и размещения государственных средств.

07Заключение: кризис Ueno Bank требует осторожности, а не отказа от планов

Кризис Ueno Bank обнажил изъяны надзора и сомнительные связи банка с властью. Преуменьшать его не стоит, но и считать доказательством того, что вся парагвайская система несостоятельна, нельзя: механизм гарантирования вкладов сработал в массовом порядке, остальная система функционирует, а правила резидентства и территориальное налогообложение по-прежнему привлекают предпринимателей, фрилансеров и цифровых кочевников со всего мира.

У Парагвая есть свои ограничения. Но он по-прежнему заслуживает серьёзного рассмотрения, если выстраивать резидентство, налогообложение и банковскую сторону вопроса как единое целое. В этом и состоит наше сопровождение: мы помогаем каждому клиенту взвешенно выбрать банки и представляем его в них с учётом того, какую цель он преследует (личную, имущественную или профессиональную), в том числе в рамках программы SUACE (единой системы регистрации компаний) или Investor Pass.

08Часто задаваемые вопросы

Официальные источники